Le 5 décembre 2019, Avianca (AVHOQ) a célébré son 100e anniversaire et le fait qu’elle est l’une des plus anciennes compagnies aériennes en activité au monde. Pourtant, la société n’a pas eu le temps d’organiser une grande fête, car une crise en a précédé une autre et Avianca (AVHOQ) a été contrainte de se placer sous la protection contre les faillites du chapitre 11, devenant ainsi la première des trois plus grandes compagnies aériennes d’Amérique latine à le faire, en mai 2020. Alors, qu’est-ce-qu’il s’est passé? Était-ce juste un cas de problème avec vos finances ou y a-t-il autre chose?
«Avianca (AVHOQ) fait face à la crise la plus difficile de nos 100 ans d’histoire alors que nous naviguons dans les effets de la pandémie COVID-19», a conclu le PDG d’Avianca Anko van der Werff. Fin 2019 et début 2020, la compagnie aérienne a vu ses premiers résultats positifs du plan d’affaires «Avianca (AVHOQ) 2021», qui a essentiellement restructuré l’activité du transporteur.
«Les résultats de janvier, février étaient absolument stupéfiants. Des résultats formidables et fantastiques », a déclaré van der Werff. Pourtant, avec l’ensemble de l’industrie, et essentiellement le monde, s’arrêtant en mars 2020, les résultats fantastiques ont été éclipsés par l’éventuelle faillite du chapitre 11 en mai 2020.
Apparemment, l’objectif du plan de transformation nommé «Avianca (AVHOQ) 2021» était de réduire la graisse inutile de la compagnie aérienne.
Tout d’abord, des changements de direction ont eu lieu lorsque Hernán Rincón a démissionné de son poste de directeur général en avril 2019. Rincón a également rejoint la société dans des moments difficiles. Il a commencé son mandat en mars 2016, lorsque la rumeur dit que la compagnie aérienne était à vendre. German Efromovich, qui était le héros du jour où Avianca (AVHOQ) a également fait faillite en 2004, a été contraint de nier les rumeurs:
«Avianca (AVHOQ) n’est pas à vendre. Les conversations de l’Alliance se déroulent constamment chaque jour », a déclaré Efromovich aux médias locaux en juin 2016.
La compagnie aérienne colombienne recherchait un partenaire, à la fois une compagnie aérienne et un investisseur, pour l’aider à traverser la tempête en 2016. Déjà à ce moment-là, la compagnie aérienne a tracé sa voie, appelée «2020 Flight», pour se centrer autour du client en termes de service qu’il a fourni. L’année financièrement fragile a été combinée au fait qu’Efromovich, qui détenait une participation majoritaire dans Avianca (AVHOQ) via Synergy Group, était sur le point de faire défaut sur quelques dettes envers un fonds de couverture appelé Elliott Management. Un réseau de propriété déroutant a poussé la compagnie aérienne colombienne à chercher un coup de main.
United Airlines est devenu le favori. Pourtant, Kingsland, le deuxième actionnaire à l’époque, n’était pas satisfait du développement – à tel point que Kingsland a poursuivi Synergy pour arrêter les négociations entre elle et United. En novembre 2017, les deux parties ont décidé de retirer leurs poursuites. À l’époque, Rincón a expliqué que «le procès était sans fondement et intenté prématurément».
«Avianca (AVHOQ) regarde maintenant au-delà du litige, et nous sommes heureux que les négociations avec United progressent.»
Enfin, après d’âpres négociations tout au long de 2017 et 2018, Avianca (AVHOQ), Copa Airlines de Panama et United Airlines ont conclu un projet d’accord commercial conjoint en novembre 2018. Cependant, le drame s’est poursuivi en 2019, avant de finalement aboutir au «Avianca (AVHOQ) Plan 2021 ”.
n décembre 2018, Avianca Brasil a déposé une demande de mise en faillite. Alors que les deux sociétés n’étaient officiellement pas liées, elles appartenaient au même groupe Synergy, appartenant à Efromovich.
Avianca Holdings, la société mère d’Avianca (AVHOQ), octroyait des licences de la marque Avianca (AVHOQ) à des compagnies aériennes brésiliennes et argentines. Avianca Brasil a déposé une demande de mise en faillite en décembre 2018, tandis qu’Avianca Argentina a cessé ses activités en janvier 2019. La compagnie aérienne brésilienne s’est attardée pendant quelques mois et a finalement cessé ses activités en mai de la même année.
United Airlines, qui a emprunté 456 millions de dollars à Synergy Group et à sa filiale BRW Aviation, à travers laquelle Efromovich détenait une participation majoritaire dans le transporteur colombien, en avait assez également. Depuis que BRW a manqué à son prêt de United, ce dernier a retiré l’actionnaire du contrôle d’Avianca (AVHOQ) et transféré les droits de vote de BRW au Kingsland susmentionné en mai 2019. Avec la démission du directeur général du transporteur colombien un mois auparavant, des changements ont été mis en œuvre. Un nouveau directeur général, à savoir van der Werff, a rejoint la compagnie aérienne en juin 2019 et, avec une nouvelle direction au sein du conseil d’administration de la société, a lancé «Avianca (AVHOQ) 2021» en juillet 2019.
L’objectif du plan était de «parvenir à une croissance durable et compétitive, en doublant les marges d’exploitation actuelles tout en maintenant des investissements en capital disciplinés», afin de générer un flux de trésorerie constant qui aiderait l’entreprise à atteindre des niveaux d’endettement prudents d’ici 2021. Pour assurer des liquidités à court terme , Avianca (AVHOQ) chercherait à restructurer ses dettes pour «assurer une liquidité adéquate».
La compagnie aérienne a commencé à réduire sa graisse et à réduire ses dépenses inutiles. La décision de vendre des filiales régionales, à savoir Sansa au Costa Rica et La Costeña au Nicaragua, comprenait le départ de treize Cessna 208 et de deux ATR 42 de la flotte d’Avianca (AVHOQ). L’opération a été conclue le 31 mai 2019. Trois mois plus tard, la société a annoncé d’autres mesures, notamment la vente de quatre actifs non stratégiques. En outre, des avions supplémentaires ont également été vendus, dont 10 Airbus A318, quatre A320 et 10 avions Embraer E190.
«Au cours des semaines que nous avons passées dans l’entreprise, nous avons repensé le réseau, en commençant par annuler 25 itinéraires qui ne sont pas rentables; nous avons vendu 24 avions de notre flotte et nous continuons à nous désinvestir dans des activités non stratégiques comme Getcom, Sansa et La Costeña, ventes qui représentaient la sortie de 15 appareils supplémentaires », a commenté le directeur financier (CFO) d’Avianca Adrián Neuhauser en août 15, 2019.
Pour aider son partenaire, United Airlines, avec l’ajout de Kingsland, a accepté un prêt de 250 millions de dollars au transporteur Columbine en octobre 2019. Enfin, en décembre 2019, Avianca (AVHOQ) a achevé son reprofilage financier et avec un financement supplémentaire d’autres investisseurs a été prêt à conquérir le monde.
Arrêt brutal
Malheureusement, tout comme le reste du monde, la compagnie aérienne a été contrainte d’arrêter ses opérations en mars 2020.
«Un par un, chacun de nos hubs s’est arrêté. Ouais. Nous n’étions pas vraiment en mesure de vraiment montrer au marché à quel point nous avions déjà réussi au moins à amorcer ce véritable revirement dans les travaux de restructuration », a commenté van der Werff à propos du début de la crise. La même restructuration financière était censée apporter des résultats positifs, mais la compagnie aérienne n’avait aucune chance de le faire en raison de l’arrêt brutal.
En outre, certains engagements financiers avaient été retardés jusqu’en 2020. Une obligation d’une valeur maximale de 550 millions de dollars devait arriver à échéance en mai 2020. Si 88,1% de l’obligation avait été apportée, il s’agissait encore d’une fuite de liquidités. Cependant, avant que les créanciers puissent aller vérifier les poches d’Avianca (AVHOQ), la compagnie aérienne a entamé la procédure du chapitre 11 le 10 mai 2020.
« Une suite de l’année dernière et de la nécessité, mais certainement aussi vu que cela allait durer longtemps », a expliqué van der Werff la décision de la compagnie aérienne lors de CAPA Live en novembre 2020. Alors qu’Avianca (AVHOQ) n’avait pas reçu d’aide d’État en termes de injection de trésorerie ou prêt garanti par l’Etat, «réductions de la TVA, du carburant, des dispenses de créneaux horaires» ont été nombreuses, a commenté l’exécutif.
Bien que la compagnie aérienne envisage d’être plus petite à l’avenir, elle reste optimiste. Après tout, l’Amérique latine est considérée comme un marché émergent, en particulier pour les compagnies aériennes basées aux États-Unis. Ils ont souhaité investir sur le marché latino-américain, l’accord de partage de code d’American Airlines (A1G) (AAL) avec GOL, la participation de Delta Air Lines dans Aeromexico et LATAM, et l’investissement susmentionné d’United Airlines dans Avianca (AVHOQ).
Cependant, les fantômes de son passé peuvent revenir le hanter.
«Avianca (AVHOQ) aura besoin d’investisseurs et nous nous sommes présentés dans le processus du Chapitre 11 via les avocats d’Avianca (AVHOQ) à New York avec un groupe d’investisseurs prêts à investir avec moi afin que nous puissions retourner à Avianca (AVHOQ) et le quitter plus fort que lorsque je suis parti », a déclaré Efromovich, l’ancien président de la compagnie aérienne, alors qu’il était assigné à résidence en raison d’accusations de corruption.
source: diamond aviator